【誤解が9割】プロフィットファクターの正しい使い方

2021年12月17日2024年11月9日

＊本記事は法律で認められた金融庁登録業者により書かれています。

本記事では、下記の目次の内容を記載します。

9割はプロフィットファクターの正しい使い方を知りません。

9割が知らないと書きましたが、おそらく9割9分の人が知らない内容をココから説明します。

プロフィットファクターはEAが持つ絶対的な値です。パラメータやロジックを変えない限り、変動することはありません。

しかし、バックテストの期間を変えると、プロフィットファクターも変わります。大きく変わるEAもあれば、変化が小さいEAもあるでしょう。

これは、無限（∞）のトレード数をこなさない限り、プロフィットファクターは、そのシステムの持つ絶対的な真の値に収束しないことが理由です。イメージを図2にお示しします。

つまり、∞のトレード回数で検証しない限り、そのEAのプロフィットファクターの真の値は分からず、性能の確定的な評価はできないということになります。

しかし、それでは、実運用において現実的ではありません。

そこで、信頼水準（確度、確かさ）を前提に、トレード回数とプロフィットファクターの幅を計算することになります。

プロフィットファクターが高ければ優秀なEAと言えるか？

では、プロフィットファクターがそれぞれ、「3.0」「2.0」「1.5」のEAがあるとします。

EAの性能は「3.0」「2.0」「1.5」の順番に優秀と言えるでしょうか？
どのくらいのプロフィットファクターがあれば、優秀なEAと言えるのでしょうか？

結論としては、プロフィットファクターの値の大小だけで、EAの優劣が決まるわけではありません。プロフィットファクターは、トレード数に応じて値の信頼性が変わるからです。

どのくらいのプロフィットファクターなら勝てるのか？

例えば、【プロフィットファクター ＝ 1.0】のEAが「95%の信頼水準」でとりうる上限と下限のプロフィットファクターを表2に示します。真のプロフィットファクターが1.0のEAでも、トレード数に応じて取りうる値には幅ができます。（計算式は複雑であるため割愛します。）

【プロフィットファクター＝1.0】のEAは、トレード回数を重ねることで、プロフィットファクターが1.0に近づいていくことが分かります。

例えば、10,000トレードを重ねると95%の信頼水準で、0.96～1.04の幅に収まります。一方で、トレード回数が少ないとその幅は広くなります。50トレードでは、0.57～1.77という幅です。

つまり、50トレードくらいで得られた【プロフィットファクター＝1.77】というスコアは、【プロフィットファクター＝1.0】のEAがたまたま出したスコアかもしれません。

トレードサンプルが少ないと、EAの性能とは別次元でプロフィットファクターのバラツキは大きくなるのです。

例えば、1,000トレードのEAであれば、プロフィットファクター＞1.13でないと、95%の信頼水準で勝てるだろう（つまり、プロフィットファクター＞1）とは言えません。

この表は、信頼水準=95%でプロフィットファクターが取りうる幅ですが、幅を狭くするなら信頼水準を下げる必要があります。信頼水準を高くすれば、幅は広くなります。高い信頼水準で幅を狭くするには、トレード回数を増やすしかありません。

次に、信頼水準、トレード回数、プロフィットファクターの３者を組み入れた表をお示します。

例えば、【トレード回数＝1,000】【プロフィットファクター=1.15】のEAであれば、95%の信頼水準で【プロフィットファクター＞1.0】と言えるでしょう。なぜなら、【プロフィットファクタ=1.0】のEAが95%の信頼水準で取りうる値の上限は、1.13だからです。

逆に、【トレード回数＝100】のEAが95.0%の信頼水準で【プロフィットファクター＞1.0】と言うためには、【プロフィットファクター＞1.49】が必要であるということになります。

と、ココまでが、教科書レベルの内容で、総トレード回数とプロフィットファクターの信頼水準について、説明しました。

なお、【プロフィットファクター＞1.0】であっても、リアルトレードで勝てるとは限りません。

リアルトレードでは、未約定、スリッページ、スプレッドの急拡大など、バックテストでは考慮できない不利な要因が存在するためです。

これらをプロフィットファクターで考慮するためには経験が必要になります。

【関連記事】【プロフィットファクター】どのくらいが優秀か？

プロフィットファクターの発展的な使い方【オリジナル】

ココからは教科書を離れ、私どもの経験に基づいたお話です。

【総トレード数】＝【勝ちトレード数】＋【負けトレード数】です。

よって、得られたプロフィットファクターの確度（信頼度）は、【勝ちトレード数】と【負けトレード数】にも影響されると考えるべきです。

つまり、プロフィットファクターの確度（信頼度）を図るためには、【総トレード数】だけでなく、【勝ちトレード数】と【負けトレード数】も考慮した新たな指標が必要なはずです。

例えば、【総トレード数＝100】【プロフィットファクター＝1.5】のEAでも、【10勝90敗】【50勝50敗】【90勝10敗】の3者が同じ性能であるとは誰も言えないはずです。

また、同じトレード数でも、【1分足】と【日足】のEAでは、その確度（信頼性）が大きく異なると考えられます。当然、【日足】の方が【1分足】よりも確度は高いでしょう。

このような考え方は、金融の論文では、【Adjusted Profit Factor】という指標をもって議論されます。【Adjusted Profit Factor】に教科書的な解釈はなく、各投資家が自身の経験を踏まえて独自の基準を設けて判断することになります。

【Adjusted Profit Factor】を適切に使えば、過剰最適化（オーバーフィッティング）に陥っているEAはほぼ確実に排除できるでしょう。

私どもの【Adjusted Profit Factor】の考え方については、「自動売買システム(EA)の評価方法について【Upper class】オプティマイゼーション vs カーブフィッティング」をご参照ください。本ブログで説明しようかと思いましたが、すでにご購入いただいている方が多数おられますので、ココでの説明は割愛します。

このe-bookには、実際のトレードを想定した【Adjusted Profit Factor】の考え方だけでなく、モンテカルロ法を使ったEA評価、EA開発に必須の工程であるオプティマイゼーション（最適化）についても記載しています。

モンテカルロ法を使えば、具体的な信頼水準で取りうる利益とドローダウンが分かるだけでなく、視覚的にEAを評価できます。

オプティマイゼーションの考え方については、EA開発者サイドも参考にしていただけると思います。以下の目次です。

プロフィットファクターの理想値は？

プロフィットファクターは高すぎても低すぎてもNGということが分かりました。では、プロフィットファクターの理想的な値とはどのくらいでしょうか。

私ども経験上、理想的な値は1.2～1.6の範囲にあります。

理想的な値は、EAの性格により異なります。すなわち、「逆張り」「順張り」「勝率」などEAの性格により、プロフィットファクターの理想値は異なります。

結論的には、理想的な値の平均は「1.25」と計算できます。

ちなみに、プロフィットファクターが2.0以上のEAは、過剰最適化（オーバーフィッティング）に陥っています。1.1未満は、スリッページや未約定のような環境要因のロスにより、利益が出ない懸念が高まります。

Webでは、理想的なプロフィットファクターとして、2.0を超える値を提示しているケースが散見されます。しかし、為替相場にはプロフィットファクターが2.0を超えるような優位性は存在しません。これは、長年トレードをしている人間は誰でも知っています。

プロフィットファクターが2.0を超えるEAとは、神が持つ聖杯か、トレードをしていないFXマーケッターやプログラマーの作品です。

【関連記事】プロフィットファクターの理想的な平均値とは

プロフィットファクターの弱点はドローダウンを反映できないこと

プロフィットファクターを使えば、高い信頼性をもってトレードロジックの優劣を判定可能です。しかし、弱点もあります。

それは、プロフィットファクターは総利益と総損失から計算されるという特性から、ドローダウンを反映しないことです。口座はロスカットギリギリのドローダウンに遭遇しているのに、プロフィットファクターは正常という事態がありえます。

このような理由から、ベッティングルール（ナンピン、マーチンゲールなど）の入っているトレードロジックの場合は特に、プロフィットファクターでは正しい評価ができないことに注意しましょう。

【参考】裁量トレーダーのプロフィットファクターとは

参考までに、裁量トレーダーのプロフィットファクターについて考えてみます。

ネット上には、「優秀な裁量トレーダーなら3以上も楽々マーク」というコメントがありますが、これはほとんどの人には当てはまらない、極めてレアケースでしょう。鵜呑みにしないほうがよい記載です。たまたま調子が良い時点を切り取っただけのチャンピオンデータなら誰でも何とでも言えます。

そもそも、生き残る裁量トレーダーが1割に満たないとされるFXにおいて、プロフィットファクターというトレード数が信頼水準に影響する指標を議論すること自体がナンセンスとも言えるでしょう。

【業界初】あなたのEAを点数化！

プロフィットファクターを使って、あなたのEAを点数化することができます。

詳しくは、「【EA採点ツール】「EAスコア」でFX自動売買を点数化！【業界初】」をご参照ください。

プロフィットファクターの正しい使い方（まとめ）